移动版

太阳电缆:特立独行的区域电缆龙头

发布时间:2009-10-09    研究机构:广发证券

老牌电缆企业公司始创于1958年,属国家大型一类企业,经过50年的成长,目前已成为产品种类齐全,技术实力雄厚,可为军需、民用提供产品的区域性龙头。作为曾经的老国企,公司运作规范,财务质量优秀,建厂以来年年实现盈利。我们认为,未来公司的募投项目将给公司带来发展的新动力。

三大竞争优势:品牌、地域、销售模式公司注册的“太阳”商标为驰名商标,“太阳”牌电线电缆是全国线缆行业十大畅销品牌;公司是福建省内唯一产品销售收入超过10亿元的电线电缆企业,主要产品在福建市场占有率历年排名第一;公司采用行业里独有的“直销+专卖”的双渠道销售模式,为客户获得货真价实的产品提供了渠道保证,赢得了客户的赞誉。

投资建议:我们预计公司2009年—2011年每股收益为0.60元,0.77元和1.03元,年均复合增长率为31.02%。考虑整个电力设备行业的高景气度和区域发展优势,我们给予公司2009年40倍PE,合理估值区间为22-26元之间,建议积极申购。

风险提示:

1、 新开辟市场对传统营销模式的考验。

2、 世界范围内船舶制造行业下滑的风险。

申请时请注明股票名称